既に先進国のシンガポールへの株式市場への投資は魅力的なの?おすすめ銘柄はある?

今まで二回にわたってシンガポールのファンダメンタル(経済・政治・財政)と為替リスクについて記載しました。

シンガポールの経済・政治・財政~株式投資のためのファンダメンタル分析~
シンガポール株式投資を行う際の為替リスクを金融政策・インフレ・国際収支から考える

本日はいよいよ本題のシンガポール株式の分析を行っていきたいと思います。

シンガポール株の市場平均は今後どうなっていくのか?

どのようにシンガポール株に投資を行えばよいのか?

シンガポール株で有望な個別銘柄はあるのか?

という点について重点的に特集していきたいと思います。

シンガポールのファンダメンタル(経済・政治・財政)と為替見通しのおさらい

シンガポール株の分析にうつる前に、まずは前回までのおさらいを簡単にしていきたいと思います。

シンガポールは最早新興国という水準ではなく、日本の1人あたりGDPの水準を軽く超える先進国なのです。

その為、当然成長率は他の新興国に比して低いレベルとなっています。

シンガポールの政治は汚職もなく安定しており、

財政は他の先進国と同様に高くGDP比累積債務は110%となっておりますが、

直近はほぼほぼ財政収支が均衡しており、見通しが暗いというわけではありません。

為替についてはシンガポールは貿易立国ということもあり、

通貨の安定性を金融政策の最重要課題に置いております。

傾向としてシンガポール経済が堅調な時はシンガポールドルの増価を容認し、

経済が軟調な時はシンガポールドルの減価方向に誘導しております。

その為、経済が堅調で株式市場も上昇する局面では通貨の価値も増大し投資利益が拡張する反面、

経済が軟調で株式市場が下落する局面では投資損失が拡大する可能性が高いということを念頭に置く必要があります。

シンガポール株の市場平均ST指数(ストレーツ・タイムズ指数)の推移と今後の見通し

それではまず日本でいう日経平均のような市場平均について見ていきましょう。

日本の日経平均が日本経済新聞社が算出しているのに対して、シンガポールでは、

地元紙ストレーツ・タイムズ社が算出しているストレーツ・タイムズ指数が一般的に用いられています。

シンガポール株式市場の代表的な指標で、ストレーツ・タイムズ指数(Straits Times Index)とも呼ばれます。

シンガポール証券取引所(SGX)において、時価総額が大きく最も活発に取引される30銘柄を対象に、1998年8月28日を基準日として算出されている時価総額加重型株価指数です。

この指数は、シンガポール株式市場の動きを反映していて、シンガポール地元紙のストレーツ・タイムズ紙が算出しています。

(引用:ストレーツ・タイムズ指数)

以下日経平均とST指数の直近10年間の推移です。

日経平均よりも低いパフォーマンスで殆ど10年間株価が変わらないという停滞期に突入しています。

日経平均とSTI指数

PERは14倍と日経平均と同程度の若干の割安水準ですが、

あえて高いリターンを求める投資先としてシンガポール株式市場を選ぶ魅力はなさそうですね。

シンガポール株式市場に投資する方法

シンガポールの株式市場全体に投資する方法としてETFが選択肢として考えられます。

ETF(Exchange Traded Future)は投資信託と同様に多くの銘柄に分散投資を行う仕組みなのですが

株式市場がオープンしている時間であればいつでも取引が可能といいう特徴を有しています。

【参照】
ETFは儲かるのか?仕組みとメリット・デメリットをわかりやすく解説

シンガポールの株式市場全体に連動するETFは実際に組成されており、

楽天証券やSBI証券を通じて購入することが出来ます。

楽天証券で取引可能なシンガポールETF

両者は上場されている市場が米国とシンガポール市場という違いはありますが、

MSCI シンガポール指数はMorgan Stanley Capital International社によって算出される指数で、

各市場の銘柄を時価総額加重平均で算出したものです。

ST指数と完全に一致はしませんが、ほぼほぼ同等の値動きが期待できます。

シンガポールの個別株の買い方ー証券会社は楽天・SBIで直接購入が可能ー

シンガポールも先進国であり、日本からも米国市場と同様にシンガポール市場に直接アクセスすることが出来ます。

日本からでも楽天証券やSBI証券で直接シンガポール市場に上場されている銘柄を購入することが出来るのです。

直接取引をする際の注意点としては、売買往復で2%の手数料がかかるのに比べて為替手数料が発生することです。

シンガポール株を購入する時の為替レートと売却する時の為替レートに差があるのです。

シンガポール個別株の為替手数料

上記は楽天証券の為替手数料ですが、シンガポールドル円は約80円ということを考えると、

83銭というのは手数料で1%、売買往復で2%の手数料となります。

取引手数料と合わせて合計で5%の手数料が発生するということですね。

シンガポールのおすすめ個別銘柄ーシンガポールテレコムー

それではシンガポール株式の中でおすすめの銘柄についてお伝えします。

現在おすすめできる銘柄としてシンガポール版のNTTであるシンガポール・テレコム社があります。

シンガポール・テレコム社はシンガポール版のNTTで通信回りのことを全般に取り扱っています。

またグループ企業はオーストラリア、米国、欧州と後半に広がっており、業容・地域ともに拡大しているグローバル企業です。

業績は順調に拡大しているにも関わらず、株価が以下のように停滞しているということもあり、

PERは9倍台と割安な水準で推移しています。

 

シンガポール・テレコム社のチャート

現在投資をしておけば長期的な視点で利益獲得を狙うことが出来ます。

おすすめの新興国株投資手法

シンガポールの株式市場は既に先進国の様相を呈してきており、

日経平均よりもこの10年間のパフォーマンスは悪いということになっております。

株価は停滞していたということもあり、安くも高くもなく停滞しているというレベルですが、

いずれにせよシンガポール株に投資をするくらいであれば日本株に投資をしたほうが良いと考えています。

私は新興国株に投資をするのであれば、割安で尚且つ成長力が高い市場に参入するべきであると考えていますが、

たとえそのような魅力的な市場を発見できたとしても、有望な銘柄を探すのは難しいですし、

個人で入念な分析を行うには限界があります。

その為、私は新興国株を専門に取り扱っているプロ集団であるフロンティア・キャピタルに運用を任せております。

同社について詳しく纏めておりますので以下参考にしてみて下さい!

【参照】
フロンティア・キャピタル~新興国投資ヘッジファンドの実態を解明~

 

 

 

 

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